Après des années de massacres et de tourments, Siegfried parvient finalement à se défaire de l'influence de Soul Edge, l'épée maudite, et à la détruire avec l'aide de SoulCalibur, l'épée des esprits.
Le monde, enfin débarrassé de la guerre entre les deux épées, peut finalement espérer une ère de paix. Siegfried, ayant détruit son propre royaume sous l'influence de Soul Edge, ne peut plus revenir chez lui et erre désormais à travers les forêts d'Europe de l'Ouest, le cœur empli de culpabilité à cause de toute la souffrance qu'il a commise malgré lui en tant que Nightmare.
Des années passent.
Alors que le monde revenait à un semblant de paix, une organisation religieuse secrète parvient à ramener Soul Edge et SoulCalibur à la vie, afin de se servir de leur puissances respectives.
Siegfried, ressentant la puissance maléfique de Soul Edge, se met alors en route pour la détruire. Cependant, ce n'est pas à une simple épée qu'il aura affaire. Ayant absorbé bon nombre d'âmes et récupéré certains de ses fragments, l'épée maudite est parvenue à se créer un hôte, qu'elle nomme Nightmare, n'étant ni plus ni moins qu'une armure vide, traversée par l'énergie de Soul Edge et se servant des techniques de combat qu'elle utilisait alors qu'elle possédait Siegfried.
L'objectif de Nightmare est de rassembler les fragments qu'il lui reste pour recouvrer sa pleine puissance et asservir le monde. Siegfried se lance alors à la poursuite de Nightmare, bien décidé à arrêter ce monstre surgi du passé, espérant à la fois sauver le monde d'une nouvelle ère de chaos et également réparer les atrocités qu'il a commises sous l'influence de Soul Edge.
Personnages
Personnages de départ
Astaroth
Cassandra Alexandra
Isabella Ivy Valentine
Kilik
Maxi
Heishiro Mitsurugi
Nightmare
Raphael Sorel
Seong Mi-Na
Setsuka (nouvelle dans la série)
Siegfried Schtauffen
Taki
Talim
Tira (nouvelle dans la série)
Voldo
Chai Xianghua
Yun seong
Zasalamel (nouveau dans la série)
Personnages secrets
Cervantes de Leon
Lizardman
Rock
Sophitia Alexandra
Yoshimitsu
Olcadan (nouveau dans la série)
Abyss (seconde forme de Zasalamel)
Personnages Bonus (À l'exception de Revenant et de Amy Sorel, tous sont faisables dans le mode de création de personnages)
La Cathédrale Perdue en partie détruite par le déchaînement de pouvoir lors de la naissance d'Abyss
Chaos-Spiritual Realm
Night Terror
Inconnue
World Distorsion
Ce terrain se situe à l'intérieur de Soul Edge
Système de jeu
À l'instar des épisodes précédents, Soul Calibur III est un jeu de combat en 3D à l'arme blanche. Le jeu est simple d'accès et le mécanisme de base est assez intuitif. Un bouton déclenche une attaque verticale, un autre une attaque horizontale, un troisième un coup de pied, et enfin le quatrième permet de se protéger. Le joueur peut aussi faire des pas de côté. Comme pour le jeu pierre-feuille-ciseaux, chaque type de coup est peut-être fort ou faible contre un autre. Ainsi, un pas de côté est efficace pour éviter une attaque verticale, mais est inutile contre une attaque horizontale.
En plus de ces manœuvres simples, des mécanismes plus complexes tels que le Guard Impact permettent aux joueurs d'apprendre de nouvelles techniques au fil du temps.
Les principaux modes de jeu
Légendes des âmes
Légendes des âmes est le mode de jeu de Soul Calibur III, qui se rapproche le plus du mode Arcade classique. Cependant, à la différence de la plupart des jeux de combat, chaque personnage possède un scénario assez élaboré. Le joueur doit faire à plusieurs reprises des choix qui influent directement sur le déroulement de l'histoire. De plus, ce mode est ponctué de nombreuses cinématiques interactives.
Chroniques de l'Épée
Chroniques de l'Épée, permet de créer, puis d'incarner un soldat. On le déplace sur une carte comme dans un jeu de stratégie dans le but de détruire les ennemis, qui peuvent se trouver sur la carte ou dans des tours. À la fin de chaque combat, les personnages du joueur gagnent de l'expérience et parfois des objets.
La création de personnages est très complète : entre le choix de sexe, d'apparence, de tenue et surtout de style de combat, des milliers de combinaisons sont possibles.
Les modes VS
Dans Soul Calibur III, il y a possibilité de jouer à deux. Il existe trois types de combats versus à 2 joueurs :
Combat Vs standard : Mode combat normal sans pouvoirs spéciaux pour les armes.
Combat Vs avancé : Mode de combat particulier ou vous pouvez créer et faire un tournoi ou bien participer à la ligue.
Combat Vs spécial : Mode de combat avec pouvoirs spéciaux pour les armes.
Autres modes
Infos sur les personnages : Vous pouvez consulter toutes les informations sur les personnages (leurs familles, leurs âges, taille, poids...)
Affichage évènements : Permet de voir les cinématiques que vous avez débloquées avec un certain personnage. Vous êtes obligés de jouer avec tous les joueurs pour que vous puissiez visionner les cinématiques avec n'importe lequel d'entre eux et aussi voir leurs vidéos de fins et les vidéos personnelles.