Les résultats de la Coupe du monde de football féminin 1995 ont servi de critère de qualification. Sept des huit quarts de finalistes du mondial 1995 sont ainsi qualifiés pour le Tournoi olympique (c'est-à-dire qu'aucune équipe d'Afrique ou d'Océanie n'a pris part au tournoi). L'Angleterre, figurant également dans le top 8 mondial, est inéligible aux termes du règlement du CIO et est remplacée par le Brésil. Contrairement au tournoi masculin, il n'y a pas de restriction d'âge pour participer à la compétition.
Équipes qualifiées
En tant que pays hôte, les États-Unis sont qualifiés d'office, tandis que les autres équipes sont qualifiées par rapport à leurs résultats lors de la Coupe du monde de football féminin 1995, à l'exception du Brésil qui a reçu une invitation pour remplacer l'Angleterre car cette dernière ne répondait pas aux exigences du CIO.
Les huit équipes sont réparties en deux groupes de quatre. Chacune affronte les trois autres de son groupe. À l'issue des trois journées, les deux premières de chaque groupe se qualifient pour les demi-finales.